世茂集团2019投资者开放日“湾区启航”

日期：2019-07-22 来源：世茂财务管理中心点击：

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7月17日，世茂集团首次境内外投资者开放日在深圳圆满收官，来自境内外60余位投资者、分析师现场出席。

活动特别邀请到集团执行董事、财务管理中心负责人汤沸，华南地区公司董事长王国雄出席。

开放日

本次活动由集团财务管理中心投资者关系筹备组织，覆盖或关注集团“港股+A股”双上市平台的地产首席分析师、新锐分析师，公募、私募领导热情参与，参观调研了深圳前海目前最高楼——世茂前海中心以及位于龙岗的世茂深港国际中心。

来宾对世茂的实力、品位、产品力纷纷表示赞许，对大湾区的发展充满信心。

一早，世茂前海中心大厅内的“投资者开放日签到处”背景板格外亮眼，工作人员精神饱满，协助来宾签到、收集名片、发放嘉宾证、桌位卡、统计返程交通信息。九点半，前海中心的讲解正式开始，投资者或专心聆听、或低头笔记、或快速敲打键盘。

登上45层的观光大厅，俯视正孕育着大发展的湾区，豪迈之情油然而生。宾客随后在大厅合影留念。

午餐会

中午，宾客共进午餐。集团执行董事、财务管理中心负责人汤沸、华南地区公司董事长王国雄，以及集团报表部、地区公司财务和营销负责人在午餐会中和大家作了热情洋溢的交流。

公司的整体情况

在致辞中，汤董首先介绍了公司的整体情况：世茂集团实践“成为行业引领者，做中国领先的生活服务商，打造百年世茂”的愿景，持续为用户在居住、生活、消费、商务、旅游等方面提供高层次的体验。与大部分内房股不同的是，世茂房地产长期以来非常重视发展的质量，尤其财务政策稳健，资金充裕，自持物业的运营能力也比较强。近年来实现了高品质的快速发展。

世茂财务的优势

之后，汤董介绍了世茂财务的优势：

一是负债结构比较安全，规模控制得比较好。尤其在目前这个行业融资环境不断收紧的情况下，优势越来越明显。

第二是回款优势，销售回款资金的整体结构也比较安全。面对这种复杂的金融环境，集团层面加强了对现金流的日常管理和严格考核，地区公司对回款率的日常管理也非常严格。为支持集团战略投资的发展，集团通过适时的融资和及时合理的债务调整，使得集团整体的债务结构一直处于比较健康的水平。

第三个优势是创新金融，世茂在金融创新上始终走在行业的前列，通过多维度的创新融资，保障了融资成本一直领先于行业，创了资本市场的多笔首单业务。

2018年全年的融资成本保持在5.8%这个行业较低水平。

集团今年和多家银行签订了按揭的合作规模，另外还获得132亿公司债额度，体现了监管机构的认可，同时保证了融资成本。预计今年上半年的整体融资成本会低于去年全年。

收并购

随后，汤董对大家关心的收并购作了回应。副主席、总裁许世坛先生曾表示，公司19年拿地将更加多元化，会加大并购的力度。集团在一季度增加的货值大概在1000亿左右，其中通过并购获取的土地资源占到80%。实际上集团今年上半年参与了公开市场的土地拍卖大概有200多块，实际最终拿到的只有三十几块，所以整个上半年还是以并购为主。

截止到5月底，集团通过合作获取的权益前货值已经超过2000亿。并购体现了公司稳健的财务和足够的现金，也体现公司能够深刻理解市场方向。在市场的方针政策引导下，通过财务测算，集团看到大部分的城市公开市场土拍已经算不到利润。所以在这个前提下，从持续发展角度，集团注重多种渠道的资源拓展，确保利润。另外，集团的负债率在安全合理范围内，而且始终按照负债率的管控去做投资，另外在资金成本、融资成本上有优势，支撑着并购拿地。

并购的项目大部分是在建工程，符合现在整个监管政策，尤其在融资上安全度非常高，可以拿到金融机构或者银行比较便宜的资金。

问答互动

午餐会中的问答互动环节，大家踊跃提问。

兴业证券、招银国际、中银国际分别就下半年房地产市场、融资环境、并购风控等话题进行了提问，得到了汤董耐心的回答。分析师表示回答很专业，收获不小。

西南证券地产首席分析师胡总提问了如何在大湾区发展的问题，世茂华南地区公司王国雄董事长回答到：世茂的持有物业经营有自己的特色。在深圳的这些地标项目都是持有加销售。销售的一部分是平衡现金流，也是后续发展的一个动力。因为地产企业发展到最后，一定是看谁在核心城市的核心地段持有多少核心物业。靠经营来获得收入才能持久，单纯靠卖房子是不能持续的，所以世茂华南区的策略就是用持有物业的经营和销售这种组合拳来做品牌，与大湾区同发展。王董的阐述加深了大家参观世茂项目的印象。投资者在参观中反馈：项目体现出了水平、抢占了先机、未来潜力巨大。部分投资者和分析师流露出青睐的目光，与项目营销人员交换了联系方式。

集团报表部高级总监岑静向投资者介绍了集团稳健的财务指标，以及对利润率、现金流、回款的把控，尤其是开源节流、争取回款、控制土地支出比例、保证有质量增长，向大家展示了集团财务的扎实基础和精细管理。