交银国际:维持世茂房地产(00813)“买入”评级 上调目标价至33.88港元

日期:2020-03-06      来源:智通财经      点击:

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       智通财经APP获悉,交银国际发表研究报告表示,世茂房地产(00813)首两个月销售好于预期,将目标价由30.88港元上调9.7%至33.88港元,维持“买入”评级,该行还表示随着股票配售在1月份完成,认为再融资和流动性的隐忧基本上消除。
 
       世茂房首两个月销售好于预期,两个月的累计合同销售额下降22%,随着约80%的销售中心在2月底前重开以及更多新项目推出,预计3月份的销售将温和增长。该行预计,去年世茂收入增长23%,毛利率约30.5%,高于2019年上半年的30.1%,核心利润将同比升25%至107亿元人民币。随着2019年下半年的强劲销售,预计世茂的净负债比率可保持在60%左右。